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Fondos indexados: guía más completa de 2020

yo y los mercados
autor es Pau Ninja

Autor: Pau Ninja
Última publicación en octubre, 2020

Ya dejé claro por qué en mi cartera de inversión el 30% lo tengo en refugio con oro y Bitcoin. Así que hoy vengo a hablar del 70% restante que destino a fondos indexados.

¿Qué es esto?

Explicaré de pe a pa sobre este maravilloso mundo como si me lo explicara a mi «yo tontito» del pasado.

La idea es de sentido común y cuando os cuente porque invierto sólo en indexados diréis «claro, joder». Y es que el día que descubrí estos fondos fue el día que casualmente también descubrí que había perdido el tiempo en todas las otras inversiones anteriores.

Y no.

No hace falta que prepares la vaselina porque no voy a intentar venderte absolutamente nada. Ni cursos, ni fondos específicos, ni servicios.

Vamos a ver.

La estrategia es muy sencilla: meterse en fondos indexados es invertir en todo el mercado mundial. Seguir la corriente de toda la economía de la Tierra.

Lo hago así porque resulta que desde que se creó la bolsa… Siempre ha subido. Es historia y ciencia pura y dura.

«Pero un momento Pau, ¿y las últimas crisis? ¡Allí los mercados bajaron!

Es verdad que bajó el mercado, pero sólo temporalmente. En todas las que hemos pasado y pasaron nuestros abuelos, la bolsa se recuperó en pocos años.

Y como sólo me preocupa el largo plazo me despreocupo totalmente del corto-medio plazo.

histórico de mercados
Sólo hace falta mirar una gráfica y veremos como esas crisis económicas que parecen tan destructivas, a penas suponen un bajoncito en un gráfico de décadas de la bolsa haciendo zoom out.

Así que la premisa es que si puedo seguir la misma estrategia (que ahora veremos) en los mercados bajistas (años de crisis), entonces a la larga, mi inversión siempre subirá.

Vamos a ver cómo indexarnos, pero empezamos de cero para entender bien los conceptos.

Por qué invertir

Respuesta rápida: si no invierto los ahorros, mi dinero va perdiendo valor porque el precio de los productos y servicios van subiendo cada año.

Antes que nada quiero avisar que la inversión indexada no nos hará ricos. Se trata de mover mis ahorros a 20-30 años o incluso más, hasta que decida jubilarme y cumplir el objetivo, que para mí es el de batir a la inflación para que mi dinero no pierda valor.

O sea, que la meta es un 3-4-5% de media al año aunque con algo de suerte podemos terminar con un poco más.

Si algún día, en el mundo de yupi te topas con algún depósito bancario que te de un 3-4-5% me lo dices y dejaré de invertir en indexados, pero creo que para acceder a estas cuentas del banco necesitaríamos ir con la máquina del tiempo unos cuantos años.

En esas épocas cuando el cine costaba 25 pesetas.

combatiendo inflación

Y es que ya estarás familiarizado con la inflación. ¿Qué es este concepto? Pues básicamente que las cosas van subiendo de precio un 2-3% de media cada año. O lo que es lo mismo: el dinero fiat (euros, dólares) pierden valor a medida que pasa el tiempo.

De hecho cuando se usaba como dinero el oro y la plata había virtualmente cero inflación. Pero hoy en día como los bancos y gobiernos pueden imprimir tanto dinero como quieran, las cosas suben de precio. Por esto lo que queremos es mover nuestro dinero para que no perder poder de compra.

¿Perder poder de compra? Con un ejemplo se ve mejor:

Si tengo 100€ euros y este año un paquete de pipas sube un 3%, significa que mis 100€ podrán comprarme menos pipas a cada año que pase.

Por qué invertir en fondos de inversión

Respuesta rápida: para diversificar y por simplificar.

Si un acción de bolsa es comprar una pequeña parta de una empresa, invertir en fondos es invertir en muchíssima con solo una compra. Como si compraras un «pack» o cesta.

Aunque algunos frikis también los llaman por su nombre técnico: Instituciones de Inversión Colectiva (IIC), resulta que estos fondos de inversión son como digo una cesta. Una cesta donde un puñado de personas como yo queremos poner nuestro dinero a trabajar.

Imaginamos que quedamos 10 amigos (a penas tengo uno, pero imaginémoslo), y empezamos el club de «la peña de la espardeña» para invertir nuestros ahorros.

Cada uno pone 1.000€ y terminamos con un total de 10.000€ si no hay ningún listillo.

Decidiendo invertirlo así porque vamos a pagar las comisiones del broker (un tercero que nos mueve el dinero y que es necesario) sólo una vez, y no diez.

listo
Con este reloj de oro seguro que se ha metido en fondos de inversión.

Esto también significa que podemos invertir en más empresas a un coste menor. Lo que se traduce en un riesgo esparcido, o en la jerga técnica del inversor ninja: diversificación.

A parte de esta diversificación también tenemos simplicidad. Ya no tenemos que seleccionar acciones de empresas a las que invertir una a una, si no que tenemos como una «bolsita» y dentro de ella un montón de acciones de empresas.

Eso lo simplifica mucho porque sólo tenemos que comprar esta «bolsita», este conjunto, una sola vez (o hacerlo recurrentemente), y no tener que ir invirtiendo en 1000 empresas una por una.

Si no fuera por los fondos tendríamos que hacer mil compras. Literalmente.

Vale, tenemos diversificación y simplicidad. Vendido, pero aquí nos encontramos que hay dos categorías principales de los fondos.

  • Fondos de gestión activa. Hay un gestor detrás que dicta qué acciones/empresa hay dentro del fondo.
  • Fondos de gestión pasiva. El fondo está compuesta de todas las empresas que existen sin elegirlas a dedo. Ahora entraremos más en ello.

¿Cuáles son mejores para invertir?

Ahora los definiremos, pero os puedo hacer un poco de spoiler y decir que los de gestión activa son los que siempre nos intenta vender el gestor del banco…

Vaya, vaya. Me pregunto si esos son los buenos…

Por qué invertir en fondos de gestión pasiva

Respuesta rápida: porque la gestión pasiva (invertir en todo el mercado) ha demostrado ser mucho más superior y rentables que la gestión activa (cuando hay gestores detrás que eligen qué acciones poner en ese fondo).

Resulta que nadie. Absolutamente nadie puede predecir si el valor de una acción individual en bolsa subirá o bajará.

Esto se le llamaría predecir el futuro o especular, y aunque un servidor en vez de pelo tenga una bola de cristal en la cabeza… Yo tampoco tengo este poder.

No son una excepción los miles de gestores de bancos o llamados «expertos» inversores porque como han demostrado algunos papers la gestión pasiva supera a la activa.

En otras palabras, que «olvidarse» de las inversiones que tenemos en fondos y dejarlo de forma automática a largo plazo da mejores resultados que pagar una comisión para que un llamado «experto» nos vaya sacando y poniendo acciones en el fondo donde estamos invertidos.

Vamos a ver poco de evidencia, que a mí esto me gusta mucho.

Mark Carhart no fue el tipo que inventó la marca de pantalones Carhart, si no un tío que publicó en 1997 un artículo muy interesante.

  • Carhart concluyó en su estudio que los resultados no apoyaban que existiera ningún señor con información o habilidad que hiciera subir o bajar los beneficios de un fondo. Si no que era pura suerte (mala o buena).
  • En 2010 Kenneth French y Eugene Fama llegaban a una misma conclusión en su paper. Dijeron que sin tener en cuenta los costes, había gestores que «casualmente» si parecían tener una habilidad para «predecir» durante cierto tiempo la trayectoria de algunas acciones… Hasta que no podían predecirla más. Y que desgraciadamente cuando acertaban, estos gestores no llegaban a ofrecer una suficiente habilidad de predicción para cubrir las comisiones. Es decir, los costes de sus propios fondos.

Pero eso no termina aquí, porque mis artículos favoritos al respecto son los que concluyen que los mejores fondos de inversión y que por lo tanto resultaron en una rentabilidad anual más grandes fueron las cuentas de las personas que murieron o se olvidaron (fuente 1, fuente 2) de sus fondos o contraseñas del broker.

The Simple Path to Wealth: Your road map to financial independence and a rich, free life (English...
Y para esos ninjas de la vida que no son tan científicos y prefieren historias o relatos bien documentados de gente que sabe, aquí recomendaría el libro de J L Collins llamado The Simple Path to Wealth.

No sólo esto. Si no que encima los de gestión activa tienen unas comisiones mucho más altos porque les pagamos al gestor para elegir estas acciones de manera activa…

Irónicamente, los que dan mejores rentabilidades (fondos de gestión pasiva) tienen costes inferiores a 0,70% de comisiones anuales porque la gestora que los proporciona no tienen que elegir absolutamente ninguna empresa.

Entonces…

Qué tipo de fondos de gestión pasiva hay

Respuesta rápida: en fondos indexados o fondos cotizados (ETF) de bajo coste que sigan al mercado y me permitan olvidarme completamente de mi cuenta. Aportando lo que pueda de forma automatizada, y que por lo tanto me ayude a no tocar mi cuenta para no querer «gestionar» mi fondo.

Vale. A parte de los papers anteriores que nos han hecho ver porque la gestión activa se la pueden meter por el culete los bancos, nos encontramos que hay varios fondos de inversión.

Tenemos:

  • Fondos abiertos: siempre se acepta más dinero de los inversores y se va ampliando según demanda.
  • Fondos cerrados: recolecta los billetes primero, se cierra, y se pone a invertir en los mercados.
  • Fondos cotizados: conocidos como ETF que esto ya seguro que os suena. Son similares a los fondos de inversión cerrados pero los ETF cotizan el bolsa y gustan bastante. Es decir, esa cesta, ese «pack» se puede comprar en la bolsa de valores como si fuera una acción de una empresa, con la diferencia que en vez de comprar una compañía estaremos comprando pequeñas partes de cientos o hasta miles.

¿El mejor de todos estos?

En qué tipos de fondos de gestión pasiva invertir

La verdad es que aquí no hay una respuesta correcta. Pero lo que yo le diría a la gente de confianza y sin que nada de esto sea una recomendación oficial sería:

  • Invertir en indexados vía fondos de inversión: si vives en España y no planeas cambiar de residencia en un futuro
  • Invertir en indexados vía fondos cotizados (ETF): si quieres invertir a través de tu empresa como hago yo.

Esta última opción la vamos a dejar por ahora porque encajaría con menos del 1% de los que estáis aquí. Por eso nos centraremos en invertir vía fondos de inversión indexados.

Qué es un fondo de inversión indexado

Respuesta rápida: un fondo que replica los mercados.

Ya hemos visto que invertir en fondos de inversión de gestión pasiva es la manera ideal, pero ¿qué es esto de los indexados exactamente?

Pues es el vehículo que utilizo para hacer eso que comentaba al principio de invertir un poco en todo en masa.

A groso modo los fondos de inversión indexados, replican los índices de los mercados. Así. A pelo. Y se llaman «índices» porque hacen referencia a los «índices bursátiles», que son los valores (totales) de las bolsas.

  • Por ejemplo, España el IBEX 35 es la bolsa española donde cotizan las 35 empresas con más capital. Tenemos ahí Inditex, Telefonica, algunos bancos de mierda y algunas empresas más.
  • Otro ejemplo, el S&P 500 es el índice de Estados Unidos donde se listan 500 empresas tochas como Apple, Google y 498 más.

Ya nos vamos adentrando más al caramelo…

Aquí está lo dulce que os comentaba. A largo plazo los mercados siempre han ido creciendo. Como más atrás vayamos tirando con la lupa haciendo zoom out menos baches hay y la gráfica más hacia arriba tira.

Este fondo lo aprovecha, comprando todas las empresas posible en proporción del estado del índice.

histórico Vanguard Global Stock Index
Histórico de Vanguard Global Stock Index, que replica los índices mundiales. Es decir, un fondo que compra toda la bolsa mundial.

El resultado es un rendimiento muy parecido a los mercados en general. Se puede replicar el IBEX 35, el S&P500, el Dow Jones, los mercados Europeos, globales, emergentes, etc.

¿Aún con dudas? Te lo explico un poco más a fondo en este vídeo.

Cuéntame más Pau. Pues aquí voy.

Qué tipos de fondos indexados hay

Respuesta rápida: hay montones y contratar los fondos Vanguard mundiales parece la mejor opción. En caso de no encontrarlos (ahora verás donde están), siempre es mejor tirar a una gestora de fondos indexados similares a Vanguard. Con pocos costes/comisiones, que sea muy grande, y que lleve muchos años al pie del cañón.

Los fondos indexados los podremos elegir según:

  • Al índice que repliquen. Por ejemplo un fondo indexado del SP500 invertirá en todas las empresas de este índice. O uno de IBEX 35, o uno del mundo entero (llamado MSCI World Index).
  • La gestora. Quien «empaqueta» el índice como fondo de inversión, y lo lista en el broker para que nosotros podamos invertir en él.

Para seguir a todo el mercado mundial, yo invierto en un fondo indexado de MSCI World Index.

¿De qué gestora?

Las más populares en España son Vanguard, Amundi y Pictet.

En su día hice mis deberes y llegué a la conclusión que quería ir a por los fondos de inversión indexados de Vanguard. Algunos de los principales motivos son los siguientes.

Razón 1: casi filantrópicos

Cuando se compran acciones en un fondo de inversión, se es dueño de ese fondo en la parte proporcional. En Vanguard, toda la empresa es propiedad de sus fondos mutuos. Lo que significa que como inversor, también tengo parte de Vanguard al haber invertido en su fondo indexado.

¿Qué significa esto?

Que no hay intereses externos.

Las decisiones de negocios son hechas por los clientes de Vanguard, y que los beneficios se distribuyen con el menor número de comisiones.

Razón 2: propulsores de los fondos de inversión indexados

Aunque Vanguard no inventó los fondos de inversión indexado, su creador John Bogle creó el primero disponible al público al 1975.

Así que la empresa fue la máxima responsable del crecimiento de estos fondos a precios bajos. Será que John Bogle fue el Ford de los indexados.

bueno

Y creo que esta también es la razón por la que los robo advisors crean sus carteras primariamente con Vanguard. Porque son buenos y sobretodo baratos.

Un robo advisor es un robot informático que hace las operaciones de forma automática según las decisiones de los que lo administran. Ahora lo expandiré.

Razón 3: simplicidad

Pues eso queso.

Cómo invertir en fondos indexados

Respuesta rápida: dependerá del perfil de la persona. Si te hace ilusión ver los «verdes y rojos» y estar un poquito más encima a cambio de pagar algo menos de comisiones, entonces te la puedes hacer tu sin problemas. Si quieres olvidarte por completo de todo a cambio de pagar un poco más de comisión (aunque muy bajo), te lo puede hacer un robo advisor.

Abrir una cuenta como inversor personal o empresa en el sitio web de Vanguard es imposible, porque necesito ser americano y tener más de 100.000€.

Si quería tomar acción, ¿qué tenía que hacer?

Hay tres opciones:

  1. Robo advisors (la eligen ellos y las van ajustando automáticamente).
  2. Hacerme yo mismo la cartera (portfolio de fondos) a través de un broker a quien le indico en qué fondos quiero meterme.
  3. Combinar las dos superiores.

Que me la haga un robo advisor

Es el que más me gusta y por el que actualmente tengo la mayoría de mis ahorros.

Robo advisor son gestores automáticos. No es que sea un robot que decida dónde invertir y no tiene nada que ver con inteligencia artificial. Usan tecnología para que haya el menor numero de humanos lo que significa un coste bajo para nosotros los ahorradores.

Hay un comité asesor para definir la estrategia de inversión a largo plazo. Lo que es automático son las ejecuciones de las operaciones.

Las opciones más populares que ofrecen estos servicios son:

  • Indexa Capital
  • Finizens
  • Inbestme
  • Finanbest
  • Y más robo advisors en España

Al contrario que a los otros brokers, a estas plataformas sí les interesa tener Vanguard y lo que sea. Porque tienen comisiones para mantener los servicios de los robots.

círculo de robo advisors
La idea es que como más clientes, más rentable les sale y por lo tanto pueden ir bajando los precios de las comisiones.

¿A cuánto ascienden? Pues tener la cartera automática con ellos tiene un coste de unos 0,80% que es poquito pero en una inversión a largo plazo cuanto menos, mejor.

Decidí meterme desde hace ya 2 años a Indexa Capital: en mi opinión el mejor.

Su atención al cliente es simplemente genial y han crecido mucho en los últimos meses, un buen indicador de continuidad.

De hecho, son el único rentable en toda Europa.

Aunque para una cartera de fondos indexados a 0,80% el precio es alto comparado con el hecho de administrármela yo, lo que destaca es que se obtiene una rentabilidad de +0,40% extra anual por el simple hecho de que los robots lleven los pantalones.

rebalanceo de indexados
En rojo lo que gano «de más» porque un robot lo rebalancea por mí.

O sea, que este 0,80% llevado al campo de batalla acaba siendo menor.

Además si se usa este enlace de amigo (al cual todo el mundo puede obtener cuando se es cliente), hasta 10.000€ anuales son administrados libres de comisiones.

Tanto si me invitan como si invito yo.

Esto quiere decir que si 2 personas se hacen de Indexa Capital a través del enlace (que cualquier cliente puede obtener), tendré hasta 20.000€ manejados «de gratis», sumados a los 10.000€ de que alguien me haya invitado.

Esta opción de los robo advisors, es donde tengo muchos de mis ahorros, pero también había tenido durante un tiempo mi propia cartera, que más tedioso y después de algunos cambios que hubieron (el banco BNP Paribas dejó de operar) los costes son incluso menores haciéndolo de este modo que digo.

Además comparé rentabilidades y con uno o dos enlaces de invitación me salía más a cuenta la opción superior. Pero así es como administraba mi cartera.

Hacerme yo la cartera

Necesito encontrar un broker para ingresar el dinero y administrar yo mismo la cartera. Algunas de las opciones más populares para elegir fondos de inversión indexados son los siguientes:

  • MyInvestor: hace relativamente poco que ha aterrizado en España. Es un producto de Andbank (banco de Andorra) y no tiene comisiones así que ahora mismo es lo que cogería yo si me hiciera la cartera.
  • Renta 4: banco que se especializa en inversión. Los llamé en su oficina de Barcelona y me dijeron que necesitaba un mínimo 100.000€ y cobraban un 0,25% de comisión de custodia: un pago anual del dinero que tengo. Es decir que si tuviera esos 100.000€ me cobrarían 250€ sólo por tenerlo con ellos.
  • BNP Paribas: banco francés presente en España, aún así ya cerró sus puertas al inversor y lo compró Renta4. No había mínimo para invertir, pero sí quería tener fondos Vanguard con ellos me cobraban comisiones a menos que los combinara con otros (es lo que hice yo).
  • Otros (descartados) poco maduros como ING Direct, Openbank o Selfbank, que cobran comisiones muy altas. Todo lo que se acerque al 1% en comisiones es un timo total.

A día de hoy en 2020, en España nos lo han ido poniendo cada vez más difícil. O mejor dicho: a mayores costes.

¿Por qué es tan difícil encontrar un broker que nos lleve la pasta a un fondo Vanguard? porque no ganan nada con ellos. Por esto hay mínimos de 100.000€.

no estoy seguro

Si me hago yo la cartera el coste será de aproximadamente 0,30% en comisiones de los propios fondos. Aunque me tengo que preocupar de a qué fondos me pongo y de rebalancear (más abajo explico).

Así que para los que quieren despreocuparse totalmente hay una opción mejor.

Combinar ambas opciones

A algunos ninjas de la vida como yo, nos gusta sentir que tenemos control sobre algo, pero a la vez entendemos que no sabemos todo lo que se tiene que saber.

Por esto opté por ambas opciones aunque la mayoría los tengo en robo advisors.

Claro que entonces se tiene que tener muy claro en cuál de los fondos de inversión indexados que hay invertir.

Comparto la cartera que tengo más abajo y el por qué.

 

 

Podemos entrar en el rabbit hole de cada una de estas categorías, pero básicamente terminamos con las siguientes opciones.

 

 

 

¿Por qué estas opciones no tienen mínimos?

En ambas alternativas, la mayoría no necesitan este mínimo de 100.000€ euros que pide Vanguard. ¿Cómo puede ser?

Pues porque utilizan cuentas ómnibus. Esta palabra en portugués significa autobús pero en este caso cuando Vanguard pide 100.000€ mínimo, y BNP Paribas (por ejemplo) juntaba dinero de varias personas hasta llegar a este umbral mínimo para abrir posiciones.

Para que se vea claramente: Una persona tiene 10 clientes independientes les dan 10.000€ para invertir, y cuando BNP Paribas tiene estos 100.000€ totales, entonces abran posiciones en el fondo Vanguard.

¿Qué es el TER en fondos de inversión?

El TER son las siglas de Total Expense Ratio. Viene a indicar el dinero que va destinado a gastos en esa inversión. Incluye todo tipo de costes: impuestos, comisión, etc.

#6. ¿Qué broker elijo para invertir a indexados?

Respuesta: Indexa Capital. Atención porque nos gestionan 10.000€ de gratis a los dos pulsando en este enlace de «amigo»).

La idea de los fondos de inversión indexados son la simplicidad, y al principio pensaba que un algoritmo me los gestionara era un poco tonto porque quería una cartera super sencilla, como recomendaba Collins.

Qué pasó con BNP Paribas y Renta 4

Así que me abrí una cuenta con BNP Paribas. Me hice mi cartera y al principio todo era bonito.

Con esta no tenían comisiones pero al cabo de poco tiempo… Infierno.

  1. Al cabo de 1 mes los cabrones anunciaron que empezaban a cobrar un 0.25% anual en algunos fondos.
  2. Un año más tarde anunciaron que chapaban y Renta 4 compró esta parte de BNP Paribas

¿Qué significa esto?

Que Renta 4 casi tiene monopolio en el tema de los fondos Vanguard y Amundi, y ponen las condiciones que les plazca.

llorando de rabia

Mientras Indexa Capital hacia win-win bajando comisiones y siendo rentables (los únicos de Europa), según iban creciendo, Renta 4 y BNP Paribas hacia todo lo contrario con la intención de ganar como más pasta mejor.

#7. ¿En qué fondos de Vanguard invierto?

Respuesta: El robo advisor los elige por mí. En su mayoría son Vanguard que es justo lo que quería.

Fondos Vanguard en robo advisor

Al abrir una cuenta en Indexa Capital (con 10.000€ que nos gestionan de gratis a los dos si usas este enlace todo chulo), lo primero que tuve que hacer es responder las preguntas para ver qué tipo de cartera me hacen.

Me salió un portfolio de riesgo 9/10. Significa que soy un jovenzuelo que piensa en el largo plazo y es resistente si un día que todo está en negativo.

cartera de indexa capital
La cartera que el robo advisor me generó de manera automática. Me encanta que cuatro de cinco sean Vanguard.

Con esto de lo único de lo que me tengo que preocupar hoy día es de ir poniendo más pasta ahí para que vaya creciendo.

#8. ¿Y esto de renta fija y renta variable?

¿Por qué me topé con estos dos conceptos y por qué es importante considerarlos? Mirando el listado de fondos indexados, veo acrónimos RF y RV.

RV son las acciones que están cotizando en las bolsas, mientras que RF hace referencia a la deuda.

Imaginamos que un gobierno tiene crisis económica (o existencial), entonces quien le debe dinero aprovecha para pagar (porque está todo barato). Podría expandir estos conceptos pero no me da la gana. Para esta situación lo resumo en:

  • Renta variable (acciones): menos estable + más beneficios a largo plazo
  • Renta fija (bonos): más estable + menos beneficios

Así que aunque piense a largo plazo, será interesante tener un porcentaje en renta fija por una razón muy lógica: aunque quiero invertir mis ahorros a largo plazo, no los quiero a 60 años porque ya estaré muerto.

Quiero un poco de balance porque cuando llegue el día de sacarlos, aún esté ganando a largo plazo pero tenga liquidez.

La renta variable y fija toman direcciones opuestas. Cuando una sube la otra baja.

Pero como de momento aún soy un cachorro, voy a destinar la mayoría de mi inversión a renta variable (acciones).

Se acostumbra a calcular que % va a cada cosa con la siguiente operación:

  • edad que tengo – 10 = % de renta fija
  • 110 – edad que tengo = % de renta variable

Pero como no quiero preocuparme hasta dentro de muchos años (¿10, 20 o 30?), una buena idea sería poner muy pocos bonos (10-20%) en bonos y la gran mayoría (80-90%) en acciones.

Se iría subiendo la primera y bajando la segunda a medida que se acerca la edad de retiro para que no haya tantos picos y haya menos ganancia pero sea más estable.

#9. ¿Cómo ingreso dinero al fondo?

Respuesta: me dan un número de cuenta corriente de un banco, que pertenece a mi fondo. Sólo tuve que automatizar las aportaciones mensuales desde mi banco y ya no me he tenido que preocupar desde entonces.

Indexa Capital hace de broker, pero hacen gestiones con el banco (Inversis) para poder tener un número de cuenta en el que ingresar y sacar el dinero invertido.

Además me gusta la idea que hay «garantías» de un banco pero que no sean ellos quien lo administras (en el caso de Indexa).

#10. ¿Cada cuándo voy poniendo dinero al fondo?

Respuesta: al hacerlo a largo plazo, idealmente es poniendo una cantidad fija mensual.

Podría dejar la pasta en mi colchón y dejar que la inflación la crujiera, así que puestos a tener dinero pudriéndose poco a poco, en un mundo ideal lo muevo para que trabaje por mí.

combatiendo inflación

Cuando empecé a preguntarme dónde puedo invertir mi dinero hace años, no tenía ni idea de que esto de los fondos de inversión indexados existieran. Ahora ya de manera rutinaria pongo una parte aquí y hace tiempo, ponía en eToro.

La idea es que cuando el mercado baje, estaré comprando barato y cuando suba estaré comprando más caro, pero es indiferente porque pienso en el largo plazo.

Mi idea es tener pasta ahí metida lo antes posible para aprovechar la curva que siempre va hacia arriba si miramos 20 años consecutivos.

#11. ¿Qué es esto del rebalanceo de la cartera?

Respuesta: el robo advisor ya lo hace por mí, pero cuando administraba yo mi propia cartera, tenía que procurar que los porcentajes vayan quedando nivelados según lo que había asignado actualmente.

¿Qué demonios es esto?

En un ejemplo práctico se ve mejor. Cuando decido ponerme con los fondo de inversión indexado de renta fija (bonos), los datos quedan así:

  • Renta variable: 10.000€
  • Renta fija: 1.000€

Resulta que la primera sube, pero la segunda baja y me queda así:

  • Renta variable: 10.500€
  • Renta fija: 950€

¡Joder! se me han ido a tomar viento los porcentajes iniciales que había puesto, así que tocará mover el dinero de un lado a otro para que los % vuelvan a ser los mismos.

En este caso, 90% y 10%. En el ejemplo no lo sé pero quería poner números fáciles.

Mi idea es mirar los números lo menos posible, y cuando tocaba yo mi propio portfolio, una vez al año me tocaba el balance. Como soy muy listillo, hice una hoja de cálculo en la que podía editar mis números.

cartera indexados
El color verde es lo que importan. Se entran los valores actuales de la cartera para que el Excel devolviera que traspasos había que hacer. Claro que está redondeado y tampoco sugiere de qué fondo a qué otro hay que pasar el dinero.

Pero ahora la vida es mucho más fácil porque la gracia de los robo advisors es que ya lo hacen por mí, y gracias a esto el 0,80% de pago de comisiones es en realidad mucho menor, porque su rebalance automático hace que gane un 0,40% extra anual.

Bueno por esto tienen comisiones, si no, nos preguntaríamos por qué cobran, ¿no?

Y bualá.

#12. ¿Qué hay de los impuestos?

Algunas consideraciones chulas que hacen que los fondos de inversión indexados aún me gusten más:

  1. Los traspasos entre fondos son gratis. Tanto dentro del mismo broker como si quiere pasar de uno a otro externo.
  2. No se pagan impuestos hasta que decido sacar beneficios, por lo que si estoy ahí a largo plazo es algo de lo que no me tendré que preocupar.

Hay maneras de no pagar impuestos legalmente. Aún así esto es algo que me miraré en un futuro próximo con futuros cambios de residencia donde no se pagan impuestos por inversiones o si el dinero viene del extranjero (España).

¿Más cosas que debería saber?

Te puede interesar leer mi blog de economía liberal y entrar en la comunidad de inversores que tenemos dentro.

Esto siempre, aunque para los interesados en fondos indexados, con esta entrada es más que suficiente para entender los pilares y en qué se está poniendo el dinero.

No hace falta decir que me lavo las manos y no soy profesional. Por lo que todo lo que escribo aquí es meramente documental y en ningún caso doy consejos financieros. Ni siquiera recomendaciones para otras personas. Cada uno es responsable de sus acciones e informarse como es debido.

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autor Ninja En internet soy Pau Ninja y esta es mi cara más inversora. En la senda hacia la libertad financiera, mi armadura es la indexada. En la lucha hacia la depreciación de la divisa fiat, mis armas son el oro y Bitcoin.

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